Что такое Децентрализованные финансы (DeFi). Полное руководство

DeFi — это термин, который трудно игнорировать, если вы интересуетесь криптовалютами и изучаете финансовые рынки. Некоторые называют его модернизированным эквивалентом ICO и считают хорошей инвестиционной возможностью. Другие обвиняют DeFi в отсутствии регулирования и советуют отказаться от нее.

Децентрализованное финансирование (DeFi)

Что такое DeFi, зачем он нужен и как его используют — команда cryptonisatoin исследовала и ответила на все эти вопросы. С результатами исследования можно ознакомиться в подробном обзоре. 👇

Что такое DeFi?

DeFi (decentralised finance) — это децентрализованная финансовая экосистема, состоящая из приложений и специализированных сервисов, основанных на смарт-контрактах Эфириума.

С помощью DeFi пользователи получают доступ к различным финансовым услугам (кредитование, инвестирование, криптовалютные свопы, биржевая торговля и т.д.) без посредничества централизованных финансовых учреждений и компаний.

Скачать бесплатный видеокурс по торговле по электронной почте*Смотреть курс

Основные преимущества DeFi:

• Общедоступность: любой человек, имеющий подключение к Интернету, может свободно пользоваться приложением DeFi;
• Открытый исходный код: любой желающий может ознакомиться с исходным кодом и убедиться в его надежности;
• Открытость, которая позволяет использовать децентрализованные приложения через расширения браузера и дает возможность создавать свои собственные.

С помощью DeFi реализуются различные проекты. Наиболее популярными из них являются свопы, с помощью которых можно обменять одну криптовалюту на другую, с очень низкой комиссией и высокой скоростью.

Зачем нужны Децентрализованные Финансы

В традиционных финансовых процессах часто участвуют третьи лица. Например, вам необходимо взаимодействовать с банками или платежными системами для перевода фиатных средств на другой счет. А централизованные криптовалютные биржи хранят информацию о клиентах и часто требуют верификации. Из-за посредников эти процессы несправедливо занимают много времени и часто обходятся дорого.

DeFi устраняет эти неудобства, присущие традиционной финансовой системе.

По сути, DeFi заменяет финансовое посредничество программным обеспечением, тем самым устраняя многие издержки, связанные с человеческим фактором. Например, DeFi открывает ряд новых возможностей и оптимизирует финансовые услуги:

• Позволяет монетизировать криптовалюту, не ограничиваясь спекуляциями и торговлей;
• Сервисы DeFi оптимизируют взаимодействие между блокчейнами, облегчая работу всей криптовалютной индустрии;
• Стоимость монет возросла благодаря новым способам их использования;
• Благодаря расширению финансовых услуг в криптовалютном мире (дешевые кредиты, быстрый перевод средств, возможность создавать собственные криптовалюты), растет интерес к криптовалютам среди пользователей, что положительно сказывается на всей отрасли.

Развитие Децентрализованных финансов (DeFi)

По мере роста популярности DeFi появляются новые виды активов, удовлетворяющие потребности все большего числа пользователей. Благодаря DeFi уже появились децентрализованные стаблкоины, синтетические активы, DEX, токенизированные активы и даже кредиты. 🔥

Децентрализованное финансирование использует инновационные технологии для устранения третьих сторон в финансовых операциях.

Децентрализованная экономика, инфраструктура DeFi и ее регулирование все еще находятся на стадии развития, но различные исследования дают понять: отрасль быстро набирает обороты.

Децентрализованное кредитование

Дефи-кредитование позволяет вам одалживать свои криптовалюты другому человеку и получать взамен проценты. Раньше такая возможность была только у банков, но теперь, благодаря Defi, стать кредитором может каждый.

Пользователи могут объединять свои активы и распределять их среди заемщиков с помощью смарт-контрактов.

Кредитная платформа De-Fi AAVE

Распределение процентов для инвесторов и условия предоставления займа варьируются от платформы к платформе. Поэтому вам необходимо узнать больше об условиях децентрализованной системы кредитования, прежде чем начать ее использовать.

Чтобы получить кредит, вы должны предоставить залог. В традиционных банках в качестве залога могут выступать различные вещи (например, клиент может взять кредит на покупку автомобиля, и залогом будет сам автомобиль). Если клиент перестает выплачивать кредит, банк конфискует автомобиль.

В децентрализованном кредитовании работает та же схема, только в качестве залога может использоваться только криптовалюта. Чтобы получить кредит DeFi, вам обычно нужно заложить сумму кредита (или больше) в любой цифровой валюте, поддерживаемой сайтом.

Процесс получения займа прост: вы заходите на сайт (в данном случае Compound), подключаете свой кошелек и вводите сумму, которую хотите взять в долг. Сайт покажет вам, какую сумму необходимо внести, и после внесения средства будут зачислены на ваш счет.

Кредитная платформа De-Fi Compound

Из этого видно, что плюсами кредитов De-Fi являются анонимность, отсутствие посредников и общедоступность.

Однако главным недостатком является то, что единственным способом получить кредит является залог другой криптовалюты.

Децентрализованные обменники

DEX (децентрализованные биржи) — это биржи, которые позволяют своим пользователям торговать криптовалютами, взаимодействуя через смарт-контракты. 🚩

Централизованные криптовалютные биржи всегда имеют администрацию, отвечающую за безопасность и гарантирующую транзакции. На децентрализованных биржах в этом качестве выступает программное обеспечение смарт-контрактов с открытым исходным кодом. Как правило, помимо участия в торгах, клиенты DefI-услуг могут пополнять пул ликвидности и зарабатывать на этом проценты.

Наиболее важной отличительной особенностью DEX являются автоматизированные маркет-мейкеры (АММ). Чтобы понять, что они собой представляют, давайте сначала разберемся, что такое маркет-мейкер.

Маркет-мейкер — это лицо или компания, которая покупает и продает ценные бумаги за свой счет, тем самым обеспечивая ликвидность рынка. Для этого они извлекают прибыль из разницы между спросом и предложением. Маркет-мейкеры держат активы на своем счете, обеспечивая исполнение сделок и устанавливая котировки для торговых пар.

AMM устраняет посредника в установлении котировок. А ликвидность обеспечивают члены пула, получая за это вознаграждение. То есть соотношение цен торговых пар автоматически определяется алгоритмом, предоставляемым пулом ликвидности.

Децентрализованная биржа Uniswap (V3)

В настоящее время централизованные криптовалютные биржи гораздо более популярны, чем DEX. Однако стоит отметить, что децентрализованные биржи быстро расширяют свою клиентскую базу и развиваются.

Подробнее о биржах DEX вы можете прочитать в нашей статье Криптовалютные биржи DEX: Рейтинг децентрализованных бирж в 2022 году.

Стейблкоины

Высокая волатильность является основным риском для большинства криптовалют, поскольку большие колебания цен для них — обычное дело. Стабильные монеты — это одно из решений проблемы волатильности в экосистеме DeFi.

Tether Stablecoin

Стаблкоин — это криптовалюта, цена которой привязана к фиатным деньгам или биржевым товарам (например, драгоценным или промышленным металлам).

Стоимость стейблкоина вряд ли упадет ниже стоимости актива, к которому он привязан. По этой причине колебания цен на stablecoin не столь стремительны по сравнению с другими криптовалютами.

Узнайте больше о Stablecoin в нашей статье: Что такое Stablecoin: подробное руководство для новичков. ✅

Синтетические криптоактивы

Синтетические активы (также известные как синтетики) представляют собой комбинацию криптовалют и традиционных деривативных активов. Другими словами, синтетики — это токенизированные производные.

В традиционном финансовом мире дериватив — это контракт, по которому стороны получают право или обязательство совершить определенные действия с базовым активом. Если вы хотите получить прибыль от колебаний цены акции, которая вам не принадлежит, вы можете сделать это с помощью дериватива.

Синтетические активы, или токенизированные деривативы, добавляют запись о деривативе в блокчейн и создают для него криптовалютный токен.

Синтетические криптовалюты сохраняют основные преимущества децентрализации, такие как анонимность и безопасность, поскольку все транзакции записываются в блокчейн.

Синтетический обмен

По мере роста интереса к синтетическим активам на рынок выходит все больше игроков, появляются новые биржи и развивается технология блокчейн, позволяющая повысить гибкость торговли и снизить комиссионные сборы.

Три ведущие биржи для торговли синтетикой:

• Synthetix — самая популярная биржа синтезаторов. Synthetix начинался как стабильный проект под названием Havven, но вырос и зарекомендовал себя как биржа синтетических криптовалют;
• MakerDAO — известный стабильный проект, использующий аналогичную технологию;
• Cream Finance, менее популярная альтернатива с «подмоченной» репутацией после взлома в августе 2021 года.

Токенизированные активы (Tokenized Assets)

Токенизированные активы — это токены, которые имеют ту же стоимость, что и выбранный актив. Любой финансовый инструмент может быть токенизирован: акции Apple, золото, нефть и т.д. Цена токена будет колебаться идентично цене базового актива.

С ними вы можете торговать всеми биржевыми инструментами, используя криптовалюты вместо фиата.

Одним из самых популярных и безопасных видов токенизированных активов является токен безопасности. Защитный токен — это цифровой контракт на долю в любом активе, который уже имеет стоимость (например, недвижимость, автомобиль или акции). Когда вы покупаете токен ценной бумаги, тот факт, что вы владеете им, записывается в блокчейн.

Это регулируемый токен: он существует в рамках регулирования ценных бумаг и согласован с активом, к которому он привязан. Одним из преимуществ этого токена является то, что вам не нужно покупать весь актив целиком, как в традиционной торговле: вы можете купить часть и торговать ею.

Благодаря своей способности отображать стоимость актива, защитные токены могут подтолкнуть традиционные финансовые рынки к новым гибридным моделям блокчейна.

Платежи

Все обменники De-Fi не имеют оператора обмена: вам не нужно регистрироваться или проходить верификацию. Все платежи обрабатываются смарт-контрактами, что означает, что платформа не имеет доступа к вашим средствам, а значит, осуществляет все обмены без посредника.

Децентрализованное страхование

В известном финансовом секторе наличие механизма защиты от рисков и угроз имеет решающее значение. Децентрализованное страхование — одна из таких концепций, которая может выступать в качестве защитного инструмента для сектора DeFi.

Децентрализованное страхование — это страхование капитала от различных неприятных событий, которые могут произойти при использовании криптовалют.

Часто можно услышать о взломах смарт-контрактов, кибератаках на биржевые платформы и т.д., которые привели к огромным потерям средств инвесторов. Даже DAO не смогла предотвратить атаку вредоносного ПО на свою платформу, что привело к потере миллиардов. Децентрализованное страхование имеет множество вариантов использования, которые могут предотвратить такие последствия, наиболее используемыми из которых являются:

• Страхование криптовалюты: такие компании, как Etherisc, разработали решения для покрытия риска кражи криптовалюты в случае атак;
• Страхование залога для децентрализованного кредитования: в обычном криптовалютном кредитовании происходит так: если залог, предоставленный заемщиком, уничтожен или украден, кредит погашается за счет страхового полиса. Такие компании, как Etherisc, Sweetbridge, Celsius, Nexo и Libra Credit, создали консорциум для защиты и обеспечения безопасности криптовалют;
• Smart Contract Cover: В Smart Contract Cover страховка покрывает убытки, если назначенный адрес смарт-контракта взломан и используется для манипуляций или если средства переводятся на другой адрес, не принадлежащий первоначальному инвестору. Он также покрывает убытки, если средства окончательно утрачены и не могут быть восстановлены.

Преимущества и недостатки DeFi