Фундаментальный анализ: основные правила, методы, преимущества и недостатки

Мы продолжаем изучать методы анализа фондового рынка, которые делятся на две большие группы: технические и фундаментальные.

Мы обсуждали основы и принципы технического анализа ранее в статье «Введение в технический анализ 2022.

В отличие от технического анализа, который учитывает только движение цен на рынке, суть фундаментального анализа заключается в изучении внутренней стоимости компании, бизнеса или активов и справедливой оценке их финансового положения.

Фундаментальный анализ проводится на основе различных микро- и макроэкономических условий: от текущего состояния экономики страны и темпов развития отрасли до управления и репутации компании.

Результатом фундаментального исследования рынка является определение целесообразности включения того или иного ценного актива в инвестиционный портфель. То есть определяется реальная стоимость актива, что позволяет пересмотреть решение об инвестировании в те из них, которые явно переоценены.

АФ может проводиться в несколько этапов: есть анализ на уровне экономики, отрасли и отдельной компании.

Таким образом, в то время как трейдеры используют технический анализ в основном для краткосрочной торговли, фонды и долгосрочные инвесторы предпочитают фундаментальный анализ, поскольку он дает полезную информацию о долгосрочных рыночных условиях.
Получить бесплатный видеокурс по трейдингу Email*Посмотреть курс Особенности и возможности фундаментального анализа, лежащие в его основе факторы и основные методы, рекомендации и секреты для новичков — рассказываем просто о сложном, чтобы было понятно даже дуракам и дуракам полезно для опытных трейдеров и инвесторов.

Что такое фундаментальный анализ и зачем он нужен?

Фундаментальный анализ позволяет выявить справедливую стоимость ценного актива, дав заключение о его недооценке или переоценке. А также выявить общее направление развития компании или бизнеса: рост, застой, увядание.

Данная оценка текущей рыночной стоимости производится на основе информации, представленной в отчетах компаний, информационного фона, а также различных формул и мультипликаторов, отражающих прибыльность, рентабельность, финансовую устойчивость и платежеспособность компании.

Методы фундаментального анализа впервые были применены к традиционному американскому рынку, а его основоположниками считаются финансисты Бенджамин Грэм и Дэвид Додд, которые в 1934 году опубликовали работу под названием «Анализ ценных бумаг».

Суть ФА заключается в комплексном сборе и изучении различных факторов, влияющих на рынок, с целью составления долгосрочного прогноза.

Чтобы успешно торговать, прежде чем проводить фундаментальный анализ рынка, трейдер должен тщательно разобраться в его сути.

Основные постулаты фундаментального анализа:

• Цены никогда так не меняются, на это всегда есть причина;
• Влияние любого фактора на движение цены можно предсказать;
• Изучение экономических и политических факторов позволяет получить достоверные данные о дальнейшей динамике цен;
• Форс-мажорные обстоятельства также влияют на динамику цен, они сложны, но предсказуемы.

Как правило, АФ осуществляется на уровне экономики, отрасли и отдельного предприятия, при этом каждый вид использует свои инструменты.

В первом случае текущее экономическое состояние страны оценивается в контексте мировых тенденций.

На следующем этапе изучается баланс спроса и предложения в сфере, к которой принадлежит предприятие (актив).

И последнее, но не менее важное: сбор и изучение финансовых показателей и другой важной информации по конкретному объекту исследования.

Таким образом, рассматривая, что входит в понятие фундаментальный анализ, получаем три основных компонента:

• Общий экономический анализ
• Анализ отрасли
• Анализ конкретных компаний

При этом для инвесторов и спекулянтов более важен второй этап, так как общеэкономический анализ позволяет получить лишь общую картину рынка, тогда как отраслевой позволяет более точно определить активы портфеля.
Поэтому фундаментальный метод использует более детальную стратегию исследования. Первые два этапа можно пропустить, но лучше дойти до конца, хотя бы в начале. По мере накопления опыта трейдер сможет
выявить перспективные объекты и ликвидировать нерентабельные, без необходимости предварительного изучения положения дел в народном хозяйстве и детального анализа конкурентов в отрасли.

Далее мы подробно разберем, на чем основан фундаментальный анализ, а также какими методами и для каких целей он применяется.

Факторы составляющие основу фундаментального анализа

Для получения прибыли на любом рынке, в том числе и на рынке форекс, используется разница между спросом и предложением.

Основы — это все, что влияет на баланс спроса и предложения и влияет на стоимость активов.

В фундаментальном анализе при исследовании и оценке рыночной ситуации учитываются 3 основных показателя:

• Экономические: ВВП, инфляция, процентные ставки и т д
• Политические: выборы и другие важные политические события, скандалы и войны и т.д.
• Форс-мажор: природные и техногенные катастрофы, эпидемии, смерть значимых лиц и т.д.

Для оценки влияния этих факторов на обменный курс используются различные инструменты.

Макроэкономический анализ позволяет отслеживать изменения в экономике конкретного государства, а также в мировой экономике в целом, с целью выявления потенциала роста акций конкретной компании.

В условиях экономического роста ценные бумаги на фондовом рынке, как правило, растут в цене, тогда как в кризисные периоды стоимость акций снижается.

Политическая ситуация больше влияет на рынок в долгосрочной перспективе. И многие стихийные бедствия практически непредсказуемы. Поэтому все факторы влияют на рынок с разной силой.

Ниже мы подробно рассмотрим все основные факторы, лежащие в основе FA и влияющие на состояние рынка.

Индикаторы денежной статистики

Среди множества индикаторов, оказывающих существенное влияние на поведение валютных курсов, в первую очередь стоит выделить индикаторы торговли деньгами. Каждый макроэкономический показатель в разной степени влияет на курсы валют, а также взаимосвязан с другими показателями.

Одним из важнейших факторов, формирующих обменный курс, является денежная масса, понимаемая как совокупный объем покупательных и платежных средств, находящихся на обслуживании экономической деятельности и имущества отдельных лиц, компаний и государства.

Избыток денежной массы в какой-либо валюте означает увеличение предложения на международном рынке и, следовательно, снижение ее курса, и наоборот.

Денежная масса делится на активные деньги и пассивные деньги.

Активные деньги обслуживают наличный и безналичный торговый оборот. Пассивные деньги, хранящиеся на депозитах в коммерческих банках, не могут использоваться в качестве средства покупки или платежа, но являются важным компонентом денежной массы.

Процентные ставки

Процентные ставки являются ключевым фактором в отслеживании рыночной статистики.

Базовая процентная ставка — это ставка, по которой коммерческие банки берут кредиты у Центрального банка.

Существуют также процентные ставки, по которым один банк берет взаймы у другого, а также те, которые определяют доходность по государственным облигациям, кредитам и депозитным услугам коммерческих банков. Все эти показатели взаимосвязаны и влияют друг на друга.

Важен также процентный дифференциал: разница между процентными ставками разных центральных банков. Он позволяет оценить привлекательность валютных пар и получить представление об их динамике. Поэтому при изменении процентных ставок можно точно спрогнозировать возможное изменение направления котировок той или иной валютной пары.

Таким образом, влияние основных курсов на курсы валют однозначно: чем выше курс ЦБ, тем сильнее национальная валюта и выше курс.

Доходность государственных облигаций

При обсуждении взаимосвязи между валютным рынком и государственными облигациями важно понимать, что государственные облигации отличаются фиксированной доходностью, обратно пропорциональной рыночной стоимости.

Облигации работают следующим образом: они выпускаются с заранее установленным сроком погашения, после чего выкупаются у держателей по номинальной стоимости. Ставка также устанавливается заранее, при этом держатели облигаций получают фиксированный процент от выручки.

Таким образом, доходность облигаций напрямую зависит от стоимости, по которой они были приобретены: чем выше цена покупки государственной облигации, тем ниже ее процентная доходность.

Поэтому в ожидании выпуска ЦБ новых облигаций с более высокой ставкой спрос на существующие падает и, соответственно, растет доходность.

Инфляция

Уровень инфляции в государстве оказывает основное влияние на обменный курс. Именно инфляция меняет соотношение между ценами и прибылью, получаемой от владения финансовыми активами.

Существует взаимосвязь между валютным рынком и рынком государственных облигаций страны, которые очень чувствительны к инфляции. Если на рынке наблюдается гиперинфляция, то государственные облигации начинают обесцениваться, так как их доходность фиксирована и инфляция их просто «съедает». Поэтому при первых предпосылках роста инфляции валютный рынок начинает «избавляться» от облигаций, в результате чего происходит переизбыток валюты и ее обесценивание.

Понятие «инфляция» часто связывают со спадом в экономике. На самом деле инфляция сама по себе вещь полезная, но потеря контроля над ее уровнем может привести к плачевным результатам.

Разумный уровень инфляции помогает участникам рынка лучше понять, что происходит с экономикой и чего ожидать в будущем.

Но когда уровень инфляции неуклонно растет, люди начинают терять уверенность в завтрашнем дне и забирают свои банковские депозиты, что приводит к обесцениванию денег. Все это влияет на уровень занятости и доходность населения.

Как центральные банки справляются с дешевыми деньгами? Ставки дисконтирования повышаются, после чего финансовые активы становятся более привлекательными с точки зрения доходности. В результате количество денег в обращении снижается, как и динамика роста цен.

Как правило, центральные банки склонны отслеживать долгосрочные тенденции и никак не реагировать на краткосрочные изменения инфляции (ежемесячные, квартальные).

Уровень инфляции используется в качестве индикатора экономического роста и тщательно оценивается центральными банками. Центральные банки всегда знают, какой уровень инфляции они хотели бы видеть. Об этом не всегда говорится открыто, но ее денежно-кредитная политика направлена ​​на гарантирование инфляции на уровне 5%.

Индекс потребительских цен – важнейший индикатор инфляции

Индекс потребительских цен (ИПЦ) является основным показателем инфляции и отражает изменение цен на товары и услуги, составляющие фиксированную потребительскую корзину.

В потребительскую корзину входит состав товаров, изменение стоимости которых отражает направленность экономических процессов в стране.

ИПЦ формируется на основе данных статистических исследований и публикуется ежемесячно. Наибольшая изменчивость ИПЦ наблюдается по стоимости продуктов питания и энергии.

Экономический цикл

Учет стадии экономического цикла государства необходим для правильной интерпретации динамики макроэкономических показателей и прогнозирования их последствий для рынков.

Любой экономический процесс находится в постоянных циклах. Каждый цикл делится на три фазы:

• Рецессия, при которой наблюдается спад экономической активности и сокращение занятости и производства;
• Восстановление, сопровождающееся подъемом экономической активности и улучшением рыночных условий;
• Развитие, при котором рынок продолжает расти после восстановления и достигает нового пика, превышающего тот, который был достигнут в предыдущий период развития.

Таким образом, все макроэкономические показатели делятся на 2 группы:

1. Проциклические показатели, совпадающие с направлением экономического роста;
2. Противоциклические показатели, направленные против общего экономического роста (например, уровень безработицы).

При этом одни индикаторы показывают текущие значения экономических процессов, другие — с основной динамикой или эффектом запаздывания. Поэтому различают опережающие, запаздывающие и совпадающие показатели.

Валовой внутренний продукт

Основным показателем, используемым в фундаментальном анализе, является динамика ВВП. Положительная динамика ВВП свидетельствует об увеличении экономического роста. Отрицательные показатели за определенный период времени, вероятно, указывают на экономический спад. В этом случае инвестиционная привлекательность ценных активов на фондовом рынке значительно снижается.

Индикаторы производственного сектора

Индикаторы промышленного производства

Объем промышленного производства страны свидетельствует об эффективности всех отраслей промышленности и энергоснабжения. Эти индикаторы важны для рынка форекс. Рост промышленного производства свидетельствует об укреплении национальной экономики и усилении позиций государства на международном рынке.

Объемы промышленного производства анализируются через индекс. Наиболее понятным и надежным ориентиром являются индексы фондового рынка (DAX, FTSE 100, S&P500 и другие).

Использование производственных мощностей

Использование производственных мощностей, т е соотношение между промышленным производством и величиной совокупной производительности отраслей промышленности государства, имеет важное значение для валютного рынка, что объясняется его тесной связью с циклическими тенденциями экономической.

Оптимальный уровень экономической отдачи по загрузке мощностей составляет 81,5%. И по отклонениям этого показателя прогнозируются возможные периоды роста или спада.

Когда загрузка мощностей превышает 85%, это явный показатель перегрева экономики, за которым нередко следует инфляция.

Заказы на товары длительного пользования

Такой фактор, как заказы на товары длительного пользования, важен для изучения потребительского рынка и его доверия. Показана динамика изменения заказов на дорогостоящие товары со сроком полезного использования 3 года и более (мебель, автомобили, электрооборудование и т д.). Рост этого показателя свидетельствует о готовности потребителей тратить деньги. Это стимулирует производство и поддерживает курс национальной валюты.

Объемы запасов

Индекс объема запасов и его динамика отражают цикличность деловой активности. Источниками расчета в данном случае являются оптовики и производители.

Эти показатели публикуются в виде показателей, таких как продажи, запасы и их соотношение. Эти показатели считаются запаздывающими.

Рынок труда и занятость

Большое значение для национальной валюты страны имеет показатель занятости, который формируется на основе данных об организованной и самозанятости населения, уровне безработицы, продолжительности рабочей недели, средней почасовой заработной плате и др.

Индикаторы потребительского спроса

Готовность и способность потребителей тратить деньги отражают показатели потребительского спроса. Стимулируя производство, они являются основой экономического роста страны.

Показатели потребительского спроса особенно важны в ситуациях, которые имеют прямое влияние на обменные курсы.

Например, изменение процентной ставки ЦБ или использование государством других рычагов финансовой политики.

Индикаторы рынка жилья

Показатели жилищного строительства и рынка жилья особенно важны для валютного рынка в переходные периоды деловых циклов.
Учитываются следующие показатели:

1. Количество полученных разрешений на строительство жилья;
2. Начато строительство;
3. Строительство завершено;
4. Продажа новых домов;
5. Стоимость строительства.

В совокупности эти показатели дают полную картину современного состояния рынка жилья, который является неотъемлемой частью экономики любой страны.

Розничная торговля

Для оценки уровня потребительских расходов в фундаментальном анализе используется показатель Retail Sales).

Это совпадающий индикатор, который предоставляет информацию о текущих тенденциях в деловых циклах.

При отслеживании потребительских расходов важно учитывать данные о продажах грузовиков и легковых автомобилей (Sales of Cars and Trucks).

Индексы настроения потребителя

Информация о настроениях потребителей предоставляется учреждениями, проводящими социологические исследования. В США, например, Мичиганский университет отслеживает настроения потребителей.

Страны с развитой экономикой очень тщательно отслеживают и анализируют данные такого типа. Это позволяет замечать крупные изменения в экономике и позволяет трейдерам заранее прогнозировать, в каком направлении будут двигаться котировки валютной пары.

Индикаторы делового цикла

Опережающий экономический индикатор

Основной экономический индикатор, который включает в себя сразу 11 индикаторов, позволяет получить общую картину роста или спада экономики:

1. Средняя рабочая неделя в производственном секторе;
2. Среднее количество заявлений на пособие по безработице;
3. Новые производственные заказы;
4. Эффективность снабжения;
5. Заказы на производство оборудования;
6. Количество полученных разрешений на строительство;
7. производственные заказы не выполнены;
8. Изменение цен на материалы и сырье;
9. фондовый индекс S&P 500;
10. Денежный агрегат М2;
11. индекс потребительских ожиданий.

Опережающий индикатор основан на идее о том, что движущей силой в экономике является ожидание будущих доходов. На практике это позволяет торговцу заранее знать, в каком направлении движется экономика государства.

Индексы деловой активности

Индекс деловой активности – это показатель, отражающий состояние и положение той или иной отрасли экономики. В расчете участвуют такие показатели, как занятость, продукция, товарно-материальные запасы, экспортно-импортные цены и т д.

Трейдеры, занимающиеся фундаментальным анализом, предпочитают использовать информацию из авторитетных источников, таких как Американский институт управления цепочками поставок (ISM).

Ежемесячно институт анализирует более 400 компаний-лидеров. И помимо ежемесячного основного, ISM публикует 10 субиндексов.

Уровень деловой активности измеряется следующим образом: показатель выше 50% свидетельствует о росте, ниже 50% — о спаде.

Политические факторы

Независимо от торговых стратегий, которые трейдер использует в своей работе, он должен учитывать политические факторы фундаментального анализа.

Внешняя и внутренняя политика государства всегда находит отражение в стоимости национальной валюты. Логично, что политическая нестабильность обесценивает валюту. Поэтому в преддверии выборов в стране всегда наблюдается колебание цен, которое часто намеренно провоцируется с целью наживы.

Но не все политические события оказывают существенное влияние на рынок. Не известные многим сенсационные события, или те, которые легко спрогнозировать, никак не повлияют на рыночные колебания и уже давно заложены в цену монеты.

В то время как политические кризисы или перевороты, которые всегда внезапны, сильно влияют на цены валютного рынка.

Поэтому для корректного анализа рыночной ситуации недостаточно учитывать только политические события текущего периода, а рассматривать их в комплексе с другими методами.

Политические факторы имеют большее влияние в долгосрочной перспективе, в то время как краткосрочная торговля основана на экономических показателях.

Экономические новости

По степени влияния на рынок новости бывают слабой, средней и высокой значимости.

Прибыль можно получать на любой из новостей, главное выбрать правильное время для открытия ордера. Потенциальная прибыль от сильных новостей выше, но для этого нужно знать направление движения цены. При торговле на новостях важно входить в рынок на пике, а не в середине процесса (распространенная ошибка).

Новости также отличаются величиной волатильности на момент публикации, наличием планомерного или хаотичного импульсивного движения.
Важно понимать, что плохие новости не обязательно приведут к снижению цен, а хорошие – подтолкнут их вверх. Обычно первая реакция рынка – судорожно вскочить и не понять, как изменившаяся ситуация повлияет на цену.

Политика Центробанков

Правительства и центральные банки постоянно проводят определенную денежно-кредитную политику для достижения определенных экономических показателей, в основном связанных с инфляцией.

Экономика в разных странах развивается по-своему, поэтому политика ЦБ того или иного государства также имеет свои особенности.

Но главная задача ЦБ любой страны – обеспечить ценовую стабильность и нормальный экономический рост.

Это достигается за счет:

 

• регулирование «стоимости» денег — процентов по кредитам;
• рост инфляции;
• объем денежной массы;
• требования к достаточности капитала банка;
• дисконтное окно (возможность получения коммерческими банками кредитов в ЦБ).

 

Денежно-кредитная политика ЦБ может быть ограничительной, поощрительной или нейтральной.

Сдерживающая денежно-кредитная политика направлена ​​на сокращение предложения денег на рынке. Для этого ЦБ повышает ключевую ставку: проценты по кредитам, выдаваемым коммерческим банкам, пытаясь сдержать экономический рост.

Ключевая ставка является основным фактором, влияющим на укрепление или ослабление национальной валюты.

Стимулирующая денежно-кредитная политика, напротив, призвана увеличить объем денежной массы, а для этого ключевая ставка снижается. Центральный банк выдает кредиты по очень низким процентным ставкам в надежде, что предприниматели будут использовать средства, взятые в банке, для открытия новых предприятий или модернизации существующих, что создаст новые рабочие места. А это, в свою очередь, положительно скажется на уровне потребления.

Нейтральная денежно-кредитная политика не имеет четкой цели увеличения экономического роста или сдерживания инфляции.

Основные методы фундаментального анализа

Исследование рынка посредством фундаментального анализа представляет собой сложный и многоуровневый процесс, так как предполагает анализ политической и экономической ситуации в стране и мире, а также учитывает практически непредсказуемые факторы (природные катаклизмы). Из-за принципа волатильности фундаментальный анализ довольно сложен.

С другой стороны, методы ФА носят более аналитический характер и могут отображать более объемные и качественные данные, чем технический анализ.

Методы фундаментального анализа также имеют преимущества перед техническими, поскольку позволяют прогнозировать поведение рынка на длительном промежутке времени.

Основными фундаментальными методами традиционно считаются:

• Метод сравнения;
• Сезонность;
• Дедукция и индукция;
• Корреляционный метод;
• Группировка и обобщение.

Метод сравнения

Метод сравнения используется при работе на валютном и товарном рынках. С его помощью мы сравниваем ключевые показатели активов разных стран.

Речь идет о сопоставлении универсальных для всех государств макроэкономических показателей, таких как процентная ставка центрального банка и динамика ВВП. Сравнение этих данных позволяет прогнозировать дальнейшее поведение актива на рынке.

Сезонность

Влияние сезонности особенно заметно для сельскохозяйственной, пищевой, энергетической и других отраслей промышленности. Сезонный фактор также присутствует на рынке форекс, и в то же время он цикличен. Например, более высокий спрос на товары перед праздниками укрепляет внутренний денежный курс.

Дедукция и индукция

Дедукция – это метод мышления, при котором частное логически выводится из общего. Дедукция позволяет находить и объяснять причинно-следственные связи между событиями путем сравнения имеющихся данных. На валютном рынке метод дедукции используется для выявления еще не сложившихся факторов, анализ которых может выявить ослабление или разворот тренда.

Индукция — это процесс логического вывода, основанный на переходе от частного к общему.

Метод индукции предполагает систематизацию многих факторов и выявление определенных закономерностей. На рынке форекс используется только при торговле в направлении тренда.

Метод корреляции

Метод корреляции основан на том факте, что в макроэкономическом масштабе цены на некоторые активы вполне предсказуемы. С помощью показателей корреляции можно получить актуальный прогноз, учитывающий влияние значимых факторов. При этом вам не нужно каждый раз заново изучать рынок.

Группировка и обобщение

С помощью этого метода ценные активы разделяются на отдельные группы и для каждой из них рассчитывается индекс. Эти индексные показатели становятся базовыми для всех членов группы. Например, если в развивающихся странах наблюдается некая общая тенденция по тому или иному активу или серии активов, то торговать в обратном направлении не рекомендуется.

Особенности проведения фундаментального анализа

Из-за волатильности финансового рынка провести фундаментальный анализ по какому-либо конкретному инструменту непросто. В разных условиях одни и те же макроэкономические показатели в разной степени влияют на прогноз.

При любом значимом экономическом или политическом событии сразу после публикации новости цена зависимой валютной пары обычно идет вверх или вниз. И в этом ходе, независимо от причины, вы можете выиграть. Главное, постоянно быть в курсе событий и уметь быстро на них реагировать.
Как правило, при плохих новостях цены падают, а при хороших — растут. Но первая реакция при выходе новости – это всего лишь результат того, что трейдеры «расшатывают» рынок. Точное направление цены станет известно позже, когда цена встретится с трендом, установленным опубликованными новостями.

В отличие от технического анализа, где прогнозы строятся на коротких временных рамках, фундаментальный анализ позволяет строить долгосрочный прогноз на ближайшие недели и месяцы.

Но существенно помочь трейдеру может только общий анализ финансово-политической деятельности и экономического положения страны.

Тем, кто торгует на основе фундаментального анализа, рекомендуем использовать прогнозы опытных аналитиков. Проверка «ваших» сигналов информацией от компетентных специалистов обеспечит высочайшую эффективность.

Влияние фундаментального анализа на технический

Когда дело доходит до принятия правильного решения, выбрать для торговли фундаментальный или технический анализ, самым правильным вариантом будет их совмещение. Методы анализа ФА и ТА при одновременном использовании позволяют в несколько раз повысить эффективность получаемых данных.

Нельзя отрицать влияние фундаментального анализа рынка форекс на технический.

Он проявляется в следующем:

• Новостные импульсы могут резко изменить текущий тренд и выстроенные ценовые модели;
• Основные торговые стратегии рождаются в период коррекции рынка, который традиционно происходит после выхода крупных новостей;
• В долгосрочной перспективе фундаментальные факторы превалируют над техническими. Если все новости об очередном росте стоимости некоего актива, то графическая картина может быть в корне неверной.

Преимущества и недостатки

Преимущества	Дефекты
Показать общую тенденцию на валютном рынке;	Продолжительность и сложность процесса анализа;
Получить комплексное представление о функционировании рынка, деятельности компаний и бизнеса в целом;	Необходимость подстраиваться под каждую компанию отдельно;
Изучение факторов, реально влияющих на рынок;	Необходимость глубокого понимания макроэкономики, международных финансов и политических процессов;
Возможность найти ценные с точки зрения долгосрочного инвестирования, но все же недооцененные криптовалюты;	Высокая степень субъективизма и возможность неправильной интерпретации ситуации;
Оценка всего сектора компаний сразу и возможность выявить хорошую возможность, «затаившуюся» на ранней стадии;	Непрерывность, нужно постоянно следить за новостями и событиями;
Выявление компаний или активов, которые не являются перспективными и потеряют в цене в ближайшем будущем;	Сложность оценки успешности долгосрочного прогноза;
Нацеленность на долгосрочную перспективу и умение выбирать инструменты для успешных инвестиций в долгосрочной перспективе.	Кратковременная бесполезность.

Заключение

Известный трейдер Л. Вильямс утверждал, что «из трех прогнозов аналитиков Уолл-стрит только один верен. Подбрасывая монетку, можно было угадать больше”.

Однако, чтобы торговля криптовалютой была прибыльной, удачи недостаточно. Это требует глубокого изучения работы всех финансовых механизмов и тонкостей сферы. Цифровые валюты не обеспечены государственными золотыми резервами, и их курс подвержен сильным и частым колебаниям. Поэтому наличие грамотного прогнозирования и анализа рынка является необходимым условием, защищающим от неверных решений и разорительных вложений.

Фундаментальный анализ критикуют за то, что он не принимает во внимание многие факторы, которые могут повлиять на формирование цены. На самом деле удачные и неудачные прогнозы могут быть только результатом стечения обстоятельств, так как оценить успешность долгосрочного прогноза практически невозможно.

Однако, в отличие от других методов анализа рынка, фундаментальный анализ основан на конкретных и измеримых параметрах, которые легко рассчитать и на их основе принять правильное решение.

Фундаментальный и технический анализ смотрят на валютный рынок с разных сторон. А если есть события, которые нельзя предсказать заранее, то есть и такие, которые можно предвидеть, сделать на их основе правильный прогноз и извлечь из этого пользу.

С помощью фундаментального анализа изучают финансовые, экономические, политические и некоторые социальные факторы, которые помогают выявить текущие тенденции на рынке и построить прогноз дальнейшей динамики курсов валют.

Проще говоря, с помощью фундаментального анализа можно увидеть то, чего еще нет на биржевых графиках, но появится совсем скоро. А если все вовремя и правильно интерпретировать, то уже завтра прибыль будет у вас в кармане.

Однако наиболее качественную оценку инвестиционной привлекательности активов фундаментальный анализ дает только в сочетании с техническим анализом.

Даже самый ярый поклонник FA в той или иной степени использует методы технического анализа. Как минимум, посмотрите на ценовые графики перед открытием сделки, чтобы определить идеальные точки входа и выхода.

И, наконец, если фундаментальный анализ классифицируется как среднесрочная и долгосрочная инвестиционная стратегия, то технический может дать полезную информацию о краткосрочных рыночных условиях.

Поэтому для точного анализа рынка криптовалют лучше использовать эти методы комплексно. Изменение курса зависит от многих факторов, возникающих спонтанно. Поэтому прогнозирование с использованием только одного метода, скорее всего, будет неточным.