Инвестиционные фонды – что это, виды и как инвестировать

Мы продолжаем изучать лучшие способы инвестирования в Россию и международные рынки. Любые инвестиции должны приносить прибыль, требовать от инвестора минимальных трудозатрат и гарантировать сохранность вложенных денег.

Понятие «паевые инвестиционные фонды» должно быть вам знакомо или хотя бы слышало о нем.

Что такое взаимный фонд простыми словами?

Это один из самых простых, но в то же время прибыльных инвестиционных инструментов, пользующийся популярностью во всем мире.

Суть взаимных фондов, также называемых взаимными фондами, заключается в коллективной собственности на активы. Основной целью таких компаний является привлечение капитала от группы инвесторов и обеспечение профессионального управления их деньгами с целью получения прибыли.

Активами инвесторов управляют профессиональные управляющие, которые стараются инвестировать в перспективные и прибыльные проекты: акции, недвижимость, золото, хедж-фонды и т.д. Его целью является увеличение стоимости активов фонда в целом и участия каждого отдельного инвестора в частности.
Получить бесплатный видеокурс по трейдингу Электронная почта*Смотреть Менеджеры курсов знают, какие направления инвестирования являются наиболее прибыльными в данный момент, и обладают навыками для успешных денежных вложений, что в конечном итоге позволяет им увеличивать торговый капитал. При этом передача активов в профессиональное управление значительно снижает финансовые риски.

Немного истории. Первый инвестиционный фонд был создан в Бельгии в августе 1822 года. Однако реальную конкуренцию банкам и другим финансовым учреждениям они стали создавать только после Второй мировой войны. Взаимные фонды стали особенно популярны в Великобритании и США. Сейчас более 92 миллионов американцев (примерно 45% домохозяйств США) имеют доли в различных взаимных фондах.

Почему инвесторы вкладывают свободные средства в паевые инвестиционные фонды? Каковы преимущества этого метода инвестирования и каковы его недостатки? Как составляется топ самых надежных и прибыльных фондов? Инвестиционные фонды: как, куда и зачем, разберем подробно.

Как работают

Что такое фонды как способ заработка на инвестициях?

Взаимный фонд — популярный финансовый инструмент, используемый для сохранения и приумножения капитала.

В фонде есть все возможности для эффективного инвестирования: профессиональный управляющий, аналитики, юристы. Но главная прелесть в том, что инвестирование во взаимный фонд позволяет получить мгновенный доступ к диверсифицированному инвестиционному портфелю.

Если бы инвестор самостоятельно вкладывал свои деньги в различные финансовые инструменты, это подвергало бы его большему риску и дополнительным трудностям, связанным с их приобретением. Кроме того, многие инвесторы просто не имеют возможности самостоятельно покупать различные акции, так как инвестирование в отдельные ценные бумаги требует не только определенных знаний и навыков, но и значительного количества времени.

Профессиональные управляющие знают, как составить максимально выгодный инвестиционный портфель для каждого участника фонда и какие привлекательные инвестиционные инструменты в него положить. При этом руководители напрямую заинтересованы в эффективном размещении капитала, так как от результата зависит размер их вознаграждения — они получают комиссионные с прибыли.

Поэтому инвестиционные фонды выполняют сразу несколько функций:

• аккумулировать денежные средства инвесторов;
• эффективно управлять инвестиционными ресурсами;
• диверсифицировать риски, инвестируя в различные инструменты финансового рынка;
• снизить стоимость операций на фондовом рынке.

Принцип работы инвестиционного фонда

Инвесторы вносят деньги во взаимный фонд (ПИФ);

↓

Профессиональные менеджеры вкладывают эти деньги в перспективные финансовые проекты;

↓

Полученная полезность распределяется между всеми участниками инвестиционного фонда согласно их долям;

↓

Менеджеры получают комиссию за успешное управление (или не получают вообще в случае убыточного управления).

Каждый участник имеет доказательство владения ценными бумагами паевых инвестиционных фондов путем получения инвестиционных сертификатов или акций.

Виды инвестиционных фондов

На рынке взаимных фондов существует 6 основных категорий: взаимные фонды, взаимные фонды, хедж-фонды, биржевые фонды, купонные фонды и хедж-фонды. Каждый тип представляет широкие инвестиционные возможности. Наличие различных типов фондов позволяет его участникам легко создавать диверсифицированный портфель с наименьшими затратами денег и времени.
Но прежде чем инвестировать в какой-либо из видов инвестиционных фондов, обязательно имейте в виду, что все они без исключения являются средне- и долгосрочными инструментами для заработка на вложениях и позволяют через некоторое время получить значительный доход значительное время (от 1 года).

Давайте подробнее рассмотрим понятие и виды, какие бывают фонды и в чем особенность их деятельности.

Паевые

Взаимные фонды или взаимные фонды появились в 1924 году в США.

В какой-то момент стало понятно, что эффективно работать с небольшими капиталами становится все сложнее — крупные игроки начали увеличивать минимальную сумму депозита, что стало серьезной преградой для потенциальных мелких инвесторов.

Чтобы не терять инвесторов, у которых нет миллионов, инвестиционные компании стали предлагать паевые инвестиционные фонды. Американцы, привыкшие хранить дома бумажные акции (рассказы о найденных акциях Coca-Cola, спрятанных вашим дедушкой, отнюдь не легенда), поначалу отнеслись к новому инвестиционному инструменту настороженно. Возможности взаимных фондов были оценены только в середине 1950-х годов, и с тех пор количество взаимных фондов и общая стоимость их активов росли как в США, так и во всем мире. В России ПИФы начали широко использоваться только в 2000-х годах.

Основной принцип работы ПИФа заключается в сборе денег инвесторов и их выгодном вложении в различные торговые инструменты, способные обеспечить высокую доходность.

Уровень доходности зависит от того, насколько удачно инвестор выбрал управляющую компанию и насколько успешно она выполняет свои обязанности, то есть распоряжается своими средствами.

Инвестиции в паевые инвестиционные фонды не обеспечивают гарантированного дохода. Паевые инвестиционные фонды могут работать с отрицательной доходностью, поэтому к выбору фонда нужно подходить максимально серьезно. Выбрав надежный и прибыльный ПИФ, инвестор приходит в офис компании, подписывает договор и передает свои деньги в управление профессионалам.

Паевые инвестиционные фонды также имеют свою классификацию. В зависимости от того, куда будут направлены деньги, различают смешанные инвестиционные паевые инвестиционные фонды, облигации, акции, прямые инвестиции, индексы и другие. Но важнее его деление на закрытые, интервальные и открытые:

1. Закрытые отличаются тем, что купить пай можно только на этапе формирования фонда и вернуть вложения по истечении срока действия договора.
2. Открытые фонды позволяют инвестору купить или продать акции в любое удобное время, поэтому такие фонды работают только с высоколиквидными активами.
3. Интервальные паевые инвестиционные фонды являются промежуточной версией первых двух: вы можете купить или продать акции в течение ограниченного периода времени (интервала).

Преимущества ПИФа как инвестиционного инструмента очевидны:

• минимальный стартовый капитал;
• возможность диверсифицировать свой инвестиционный портфель за счет распределения средств между несколькими управляющими компаниями и выбора разных типов ПИФов;
• профессиональное управление казначейством, что повышает эффективность инвестиций и снижает риск потерь;
• вам не нужно изучать особенности биржевой торговли или иметь нужный опыт и навыки.

У взаимных фондов относительно мало недостатков. Основными недостатками являются: отсутствие гарантий доходности и сложность предвидения нерентабельных периодов, а также расходы, связанные с процентными отчислениями управляющей компании вне зависимости от результатов инвестирования.

Взаимные

Взаимные фонды также были созданы в США в 1924 году.

Это организации, которые управляют большим портфелем акций с упором на мелких и средних инвесторов. Взаимные фонды предоставляют доступ к профессионально управляемым портфелям ценных акций, облигаций и других активов и имеют низкий порог входа.

Такие фонды также обеспечивают снижение валютных рисков, поскольку всеми валютными операциями занимаются профессионалы. А риски неизменения исключены строгим соблюдением законодательства: постоянные проверки и государственные проверки делают попытки мошенничества практически невозможными.

В Европе также действуют аналоги американских ПИФов. Среди европейских инвесторов наиболее популярна организация под названием SICAV, инвестиционная компания с переменным капиталом.

Паевые инвестиционные фонды являются аналогом ПИФов в России.

Отличие между ними в том, что акции можно продать в течение определенного срока, а для этого необходимо личное присутствие инвестора в офисе банка или компании. Инвесторы могут покупать и продавать паи взаимных фондов онлайн в любое время.

Хеджевые

Хедж-фонд — это нерегулируемый частный инвестиционный фонд, доступ к которому имеет довольно узкий круг лиц и активами которого управляет профессиональный управляющий.

Хедж-фонды также пришли к нам из США. Они получили активное развитие в 1980-х годах, после чего стали доступны не только профессионалам, но и обычным людям.

В США возможность инвестировать в хедж-фонды ограничена квалифицированными институциональными инвесторами, управляющими капиталом, превышающим 100 миллионов долларов. Но, несмотря на эти ограничения, хедж-фонды в США очень популярны. И связано это в основном с тем, что при грамотно выбранной стратегии инвесторы получают прибыль не только при росте рынка, но и при его падении.

Российское законодательство долгое время не позволяло открывать хедж-фонды. Поэтому неудивительно, что первое предложение появилось на рынке до официального разрешения. Первые хедж-фонды начали появляться в России в 2009 году, всего на данный момент насчитывается 27 структур, что относительно немного.

Причиной низкой распространенности являются жесткие требования к вкладчикам.

Инвестировать в хедж-фонды в России могут только квалифицированные инвесторы, владеющие ценными бумагами на сумму не менее 3 млн рублей. Также они должны иметь опыт работы на рынке и в течение года совершить не менее десяти сделок на сумму от 300 тысяч рублей или более или пять сделок на сумму от 5 миллионов рублей в течение трех лет.

Торгуемые на бирже

Exchange Traded Fund (ETF) — открытый индексный фонд, акции которого торгуются на фондовой бирже. Такие средства позволяют пополнять и диверсифицировать портфель инвестора перспективными финансовыми инструментами с целью выгодной продажи в будущем.

Биржевые фонды имеют много общего с взаимными фондами. В обоих случаях речь идет о профессиональном управлении активами, только инвестиции в ETF предполагают покупку акций, а не акций. В то же время акции на бирже могут быть проданы в любую секунду, чего нельзя сказать об акциях паевых инвестиционных фондов.

Другие преимущества ETF: большое разнообразие фондов; доступ к готовым инвестиционным портфелям, составленным профессионалами; быстрый и прозрачный процесс покупки акций, которые можно приобрести за счет заемных средств или долга; минимальный порог входа в рынок. Ложка дегтя заключается в относительно высоких рисках обесценивания акций. В такой ситуации важно вовремя их продать.

Чековые

Те, кто жил в России 90-х, хорошо помнят, что такое чековые инвестиционные фонды или КИФ. Эти структуры были созданы, чтобы помочь гражданам управлять купонными чеками в период общей приватизации. КИФы гарантировали профессиональное управление денежными средствами населения.
К середине 1990-х их число исчислялось сотнями. Когда шумиха утихла, CHIF ожидал постепенного слияния, взаимного поглощения, реорганизации и, в конечном итоге, банкротства. В настоящее время почти все ваучерные фонды ликвидированы.

Венчурные

Венчурный фонд — это инвестиционный фонд, ориентированный на работу с инновационными компаниями и проектами в начальной стадии их создания (стартапы).

Почему эти фонды называются фондами риска, то есть рисковыми? По статистике 70-80% вложений убыточны. Риски таких вложений действительно очень высоки. Но почему же тогда инвесторы вкладывают в них свои «кровные деньги»? Прелесть хедж-фондов в том, что оставшиеся 20-30% вложений настолько прибыльны, что с лихвой покрывают все затраты инвестора и приносят огромную прибыль.

Венчурные фонды создавались и со временем сформировались в США, мир впервые узнал о них в 1980-х годах, когда в области электроники были внедрены великий технический прогресс и уникальные разработки. В 1985 году в США действовало около 650 фондов, готовых предоставить инвестиции в этом формате.

Основной бизнес хедж-фондов — инвестиции в контрольные пакеты ценных бумаг. В настоящее время венчурные фонды в основном предназначены для поддержки проектов со средней степенью риска. Однако по закону они могут официально заниматься более рискованной деятельностью. Поэтому они часто выступают кредиторами нескольких компаний.

Как выбрать

Выбор инвестиционного фонда – самый важный и ответственный этап, которым ни в коем случае нельзя пренебрегать. Вне зависимости от размера первоначального бюджета, цель любого инвестора — увеличить его или хотя бы сохранить. Поэтому сравнение показателей популярных инвестиционных компаний является неотъемлемой частью инвестиционного процесса.

Правильный выбор инвестиционного фонда напрямую влияет на доходность и сохранность капитала.

Самый большой фонд не означает самый надежный. Более важно то, насколько профессиональны управляющие фондами и насколько хорошо они выполняют свою работу. Хорошего управляющего отличает использование выигрышных инвестиционных стратегий, высокий уровень конкуренции, наличие успешных кейсов управления капиталом, положительные отзывы клиентов. Качество управления и его результаты напрямую влияют на общий рейтинг прибыльности, который является одним из важнейших показателей успеха или неудачи инвестиционного фонда.

Также важно выбрать тип фонда, исходя из конечной цели инвестиций. Во-первых, инвестор определяет, какой доход ему нужен, и свое отношение к риску. Быстрые, высокодоходные инвестиции всегда сопряжены с максимально возможным риском, в то время как средняя доходность сопряжена с умеренным риском. Если инвестор выбрал тактику минимального риска, прибыль будет небольшой, но стабильной.

Помните, что фонды не могут гарантировать фиксированную доходность. Результат зависит от многих объективных и субъективных факторов: общего экономического контекста, специфики рынка, профессионализма менеджеров и т.д.

Как правильно выбрать инвестиционный фонд: 5 простых шагов.

Шаг 1. Определение размеров и период действий инвестиции

Сумма. Большой капитал, большие возможности. Чем меньше сумма инвестиции, тем меньше диапазон доступных инструментов. Но, как мы уже говорили, на практике бывает и наоборот, когда инвестор с небольшим капиталом, но «с головой на плечах», показывает такой уровень доходности, который другим и не снился. Он просто знает, как заставить деньги работать максимально эффективно.

Момент. Сразу определитесь с приемлемыми для вас условиями инвестирования. Сроки оборота в разных видах фондов разные. Инвестиции в недвижимость, например, являются долгосрочными и поэтому более надежными. Средства в виде акций и облигаций оборачиваются быстрее, но и риски выше.

Шаг 2. Выбор типа инвестиционного фонда

Взаимные, взаимные, хеджевые, биржевые, купонные, хеджевые: существуют разные типы взаимных фондов, которые предлагают разные инвестиционные возможности. Грамотный инвестор изначально анализирует свои потребности и ожидания и, исходя из этого, выбирает для себя тот тип фонда, который сможет удовлетворить его потребности.
Для начинающих инвесторов с небольшим опытом лучше всего подходят высоколиквидные открытые паевые инвестиционные фонды. Прелесть этого вида инвестиций в возможности вывести средства из оборота в любой момент. Опытные инвесторы, умеющие сбалансировать риск и доходность, выбирают специализированные инструменты, предлагающие более высокий потенциальный уровень доходности.

Шаг 3. Выбор управляющего

По закону управляющие компании не могут давать необоснованных обещаний инвесторам и гарантировать фиксированную норму прибыли. Но при этом ее внутренняя структура абсолютно прозрачна и любой потенциальный инвестор может ознакомиться со статистикой работы компании.

Существуют также активные и пассивные взносы. В первом случае инвестор может лично следить за состоянием своего инвестиционного портфеля: вносить/выводить средства в любое время; поддерживать баланс; влияние на инвестиционные решения менеджера и т.д. Пассивный вклад подразумевает невмешательство в работу менеджера.

Шаг 4. Сравнение рейтинга различных фондов

Рейтинг ПИФов всегда доступен в открытом доступе на авторизованных информационных ресурсах. В идеале используйте несколько источников для сравнения основных показателей эффективности фондов: период работы, доходность, объем привлеченных средств, стоимость чистых активов, коэффициенты ликвидности и другие финансовые коэффициенты.

Шаг 5. Окончательный выбор

Фундаментальный фактор, позволяющий инвестору сделать окончательный выбор, у каждого свой. Для одних стабильность гораздо важнее потенциально высокой доходности, а у других нет возможности ждать годами первую прибыль и выбирать фонды, гарантирующие быстрый прирост капитала. Другие просто следуют мнению большинства и инвестируют в самые популярные фонды.

Окончательный выбор делается после тщательного анализа фонда и изучения текущих и прошлых показателей его деятельности. Сомнения остаются: консультируйтесь со специалистами или опытными инвесторами, имеющими опыт вложений в различные финансовые инструменты.

Как инвестировать

Ладно, инвестировать может каждый. Конечно, у вас есть что инвестировать. Но вложить деньги выгодно, не у всех получится. Можно заработать миллионы со стартовым капиталом в 100 долларов. Другой, имея первоначально миллионный капитал и рассчитывая на его приумножение, ничего не заработает или, что еще хуже, получит отрицательную прибыль.

Почему это тогда? Потому что инвестируют опрометчиво: хаотично, на шару, как угодно.

Они пытаются повторить чужие истории успеха, хотя инвестиции очень индивидуальны. Они вкладывают свои последние деньги, рассчитывая на прибыль как на спасательный круг, но при этом тонут.

Инвестиции — дело серьезное. Это потом, когда процесс налажен и деньги делают деньги, инвестор просто берет сливки, т.е прикарманивает прибыль. Это то, к чему стремится каждый потенциальный инвестор. Мы расскажем, что делать, чтобы увеличить шансы на счастливый конец.

Прежде чем инвестировать в паевой инвестиционный фонд, имейте в виду важные правила:

• Вкладывать нужно исключительно свободный капитал;
• Высокодоходные инструменты отличаются высоким риском, поэтому вкладывать в них более 10% капитала не стоит;
• Паевые инвестиционные фонды не являются быстрым и сиюминутным доходом: значительный эффект от инвестиций можно получить только при регулярных вложениях в течение значительного периода времени (не менее одного года);
• Не паникуйте даже при значительном падении фондового рынка.

Во-первых, средства являются долгосрочными вложениями, поэтому влияние краткосрочных промежуточных колебаний нивелируется.
Во-вторых, профессиональные менеджеры знают, что делать в таких случаях. Они покупают ценные бумаги перспективных финансовых проектов по низким ценам и продают их, когда цены снова вырастут. Они зарабатывают на разнице ставок, тем самым увеличивая общую отдачу фонда и каждого участника в отдельности.

Плюсы и минусы

Взаимный фонд как инвестиционный инструмент имеет множество возможностей, привлекающих инвесторов со всего мира. Но перед тем, как отдать свои деньги тому или иному управляющему, вы должны очень четко понимать недостатки этого метода инвестирования и риски, которые он может повлечь за собой. Достоинств у средств больше, но есть и недостатки.

Преимущества	Дефекты
Простой, но прибыльный инвестиционный инструмент;	Высокие риски, связанные с выбором убыточного фонда и неэффективного управляющего;
Доступ к лучшим инвестиционным возможностям на рынке;	Заработок сложно спрогнозировать из-за специфики инвестиционного рынка;
Выйти на международный инвестиционный рынок Китая, Японии, Израиля, Вьетнама и других стран;	Значительный эффект от вложений можно почувствовать спустя значительное время (от 1 года и более);
Диверсификация вкладов за счет одновременного вложения в разные финансовые инструменты и распределения капитала между разными управляющими компаниями;	Расходы, связанные с выплатой комиссионных управляющей компании;
Профессиональное управление активами повышает доходность инвестиций и снижает финансовые риски;	Результаты управления в значительной степени зависят от руководителя: от того, какой у него опыт и насколько хорошо он справляется со своими функциями;
Большой совместный капитал обеспечивает более высокий уровень доходности, чем индивидуальные вклады;	Невозможность влиять на решения руководителя;
Разнообразные инвестиционные фонды: взаимные, взаимные, хеджевые, ETF, чековые, хеджевые;	Отсутствие законодательных требований относительно доходности инвестиционных фондов.
Прозрачная внутренняя структура фондов: открытая информация о стоимости активов, ежемесячные и ежеквартальные отчеты;
Высокая ликвидность;
Возможность контролировать уровень риска;
Минимальные затраты на финансовые операции;
Деятельность фондов контролируется государством – высокие гарантии сохранности вложенных средств.

Заключение

Никто не даст вам однозначного ответа на вопрос, стоит ли инвестировать в паевые инвестиционные фонды. Так же, как невозможно ответить, что лучше: инвестиционные фонды или банковские депозиты. Различные финансовые услуги имеют как свои преимущества, так и свои недостатки.

Инвестиционный фонд – это простой и вместе с тем прибыльный вариант пассивного дохода, высоколиквидный и с контролируемым уровнем риска.

Фонды предоставляют доступ к лучшим инвестиционным возможностям на рынке, закрытым самоуправляемыми активами. Профессионалы, в чьих руках находятся деньги инвесторов, каждый день анализируют рынок и знают, когда можно заработать, а где лучше не рисковать.

Проще говоря, фонды заставляют ваши деньги работать максимально эффективно, потому что они находятся в нужном месте в нужное время. Кроме того, фонды отличает прозрачность своей деятельности: информация открыта и находится в свободном доступе.

Однако инвестирование в фонды, как и любое вложение, сопряжено с риском. Ведь то, что работало вчера, сегодня может принести убытки. Или тип инвестиций, который подходит некоторым инвесторам, не соответствует их требованиям и, следовательно, не может соответствовать их инвестиционным ожиданиям.

Мы придерживаемся твердого мнения о том, что наиболее грамотным вариантом вложения свободных средств является диверсификация вкладов за счет использования различных финансовых инструментов.

Да все те же «яйца в разных корзинах». Да, это лучший способ получать стабильный пассивный доход, обезопасив себя от огромных финансовых потерь.

При оценке инвестиционных возможностей разных способов инвестирования следует четко понимать:

• С какой целью вы это делаете: для сохранения существующего капитала или для получения дополнительной прибыли?
• В какой период вы планируете инвестировать?
• Какой потенциальный доход вы хотели бы получать (низкий, средний или высокий)?
• Каково ваше отношение к риску?

Задавая себе эти вопросы и четко отвечая на каждый из них, вы получите четкое представление о том, какая форма инвестирования лучше всего подходит для вас прямо сейчас. Но всегда имейте в виду, что прошлые доходы не гарантируют таких же доходов в будущем.

Любые инвестиции — это книга, конец которой никому неизвестен. Каждый инвестор надеется на счастливый конец сказки, где принц и принцесса живут в красивом золотом замке и не знают боли. А сказки, в том числе и финансовые, случаются с теми, кто в них верит. Ну, разумно инвестируя, конечно.